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Hypothekenkrise und kein Ende?
Sie sagen:
- was interessiert mich die amerikanische Hypothekenkrise?
- was habe ich damit zutun, wenn eine Bank pleite geht, ich bin doch nicht bei denen!?
- was interessiert mich, ob die in England und in Amerika in die Verschuldungsfalle laufen?
Es wird Sie interessieren, ob Sie wollen oder nicht, weil die Finanzprobleme von US/GB deren Konjunktur negativ beeinflußt und durch Konjunkturabsenkung die Weltwirtschaft beeinfluß wird. Konjunktureinbruch bedeutet, dass wieder verstärkt rationalisiert werden wird; Massnahme Nummer eins bei Rationalisierung: Personalstellenkürzung = Gefahr der Arbeitslosigkeit. Spätestens dann werden Sie von der US/GB- Krise eingeholt, leider!
Die Schweizer Großbank UBS muss durch Handel im US-Hypothekenmarkt zusätzliche zehn Milliarden Dollar (6,8 Milliarden Euro) abschreiben, nachdem bereits 2,4 Milliarden Euro abgeschrieben wurden.
9.200.000.000 Euro,
Jetzt wird gemeldet, dass die irische Tochter der Sachsen LB mit ihren Fonds „Ormond Quay“, inzwischen aufgekauft von dem tollen Hecht Oettinger, genauer, von der LBBW, einen gewaltigen Schaden verursacht hat; es stehen auf dem Spiel
43.000.000.000 Euro.
Darum geht es, nur zwei Firmen, zwei Banken. Jeder von uns würde sagen, dass Banken vorsichtig agierende Unternehmen sind, die wohl mit Geld umzugehen wissen. Was ist aber passiert, dass dieses Drama auf uns zukommt? Wie kommt es dazu? Dazu müssen wir zunächst nach Amerika schauen:
- Potentielle Käufer von Häusern, Autos, teuren Gebrauchsgütern sollen zum Kauf überzeugt werden nach dem Muster: “Sie brauchen kein Geld, nehmen Sie 0% Verzinsung wahr; Sie brauchen keinen Verdienstnachweis!” Kleingedrucktes: ab dem dritten Jahr die Verzinsung nach Marktlage
- Also kann jeder, auch der, der kaum ausreichendes Einkommen zum Überleben hat, sich den tollsten Lebenstraum eröffnen: die Jedermanns-Millionärsvilla in Amerika wurde Wirklichkeit; der Ferrari für jeden fast Normalität! Dafür hat Mr. Smith einen Kreditvertrag unterschrieben; der Tellerwäschertraum ist immer noch lebendig.
- Der Kreditvertrag von Mr. Smith, d.h. die Rückzahlungs- und Zinszahlungsansprüche gegenüber Mr. Smith, wird von dem kreditgebenden Institut als Wertpapier verbrieft und als forderungsbesichertes Wertpapier (ABS) verkauft; warum verkauft ein kreditgebenes Institut sachgesicherte Rückzahlungs- und Zinszahlungsansprüche? Weil dieses kreditgebende Institut sehr genau weiß, dass viele Kredite äußerst kritisch sind aber nicht den Ärger ihrer Kunden aus sich ziehen wollen, der droht, wenn Kredite nicht zurückgezahlt werden können und Zwangsmaßnahmen drohen; Zwangsmaßnahmen zerstören das Kunden-Banken- Verhältnis. Warum kaufen andere sachgesicherte Rückzahlungs- und Zinszahlungsansprüche? Weil die Zinsen/Margen außerordentlich attraktiv sind und durch die Sachsicherung abgesichert erscheinen.
- Wenn nun in diesem komplexen Finanzspiel ein Schlüsselfaktor nicht mehr so funktioniert, wie beispielsweise die Verdienst/Rückzahlungsfähigkeit oder Marktzinssituation oder Werthaltigkeit der Sache, dann gibt es in der Tat Probleme. In diesem Falle konnten Kredite massenhaft nicht zurückgezahlt werden.
- Treiber für den Kreislauf ist die Grundüberlegung, dass Kredite die Wirtschaft ankurbeln, weil durch die Kredite Güter entstehen. Güter erzeugen Arbeitsplätze, Arbeitsplätze erzeugen Verringerung der Staatsschulden und Staatsbelastung, staatliche Haushalte können vergrößert werden und neue Industrieaufträge erzeugen, die wiederum erzeugen neue Arbeitsplätze …
Der Tellerwäschertraum wird immer lebendig gehalten, ist es doch der Motor unseres kapitalistischen Systems ( das ist im Sinne einer Kategorisierung gemeint, wir leben ja doch in einem kapitalistischen System ). Kredite sind also das Herz, der Motor der Wirtschaft, auch der sozialen Marktwirtschaft.
Wie sieht denn die Verschuldung in Amerika insgesamt aus?
49.000.000.000.000 USD
sind die Gesamtschulden aller amerikanischen Bereiche ( the highest debt ratio in history ):
- Staatverschuldung
- Unternehmensverschuldungen
- private Verschuldungen.
Diese dramatische Entwicklung ist auf Dauer nicht zu erhalten!
Wie haben sich die einzelnen Sektoren entwickelt? Bitte lesen Sie unbedingt diesen Originalbericht, er ist spannend und erkenntnisreich!
Nebenstehendes Bild zeigt die Verschuldung in Bezug auf das BIP ( Nationaleinkommen ). Die Verschuldung des Finanzsektors und die privaten Verschuldungen sind die überragende Größen in diesem Spiel. Schauen Sie, die Privatverschuldung ist seit 1999 mehr als 100% des Einkommens ( das kann doch nicht gut gehen )! Es erscheint erstaunlich, dass die Staatsverschuldungen gar nicht die vermutete wichtige Rolle spielen! Für Deutschland sollte man daher ableiten, dass, wenn man die Lage in Deutschland analysiert, man nicht so sehr nur auf die Staatsverschuldungen schauen sollte.
Die Analyseseite schreibt: “As mentioned, debt is here defined as all U.S. debt (sum debt of federal and state & local governments, international, and private debt, incl. households, business and financial sector debts, and federal debt to trust funds)” Die Seite zeigt an, dass die prozentuale Verschuldung zu dem Nationaeinkommen ständig ansteigt! Amerika lebt immer mehr auf Pump! Amerika braucht immer mehr Mittelzuflüsse von außen. Amerika ist zu einem Schwamm geworden, der jegliche freie Mittel aufsaugt. Ein bischen könnte man die Welt mit einem Bienenstaat vergleichen, der die Königin zum Überleben braucht und mästet.
Eine Wirtschaft, die darauf aufgebaut ist, dass immer alles nur auf Krediten wächst, also auf das, was man nicht hat, wird auf Dauer sterben. Wenn die Deutschen immer mehr davon überzeugt sind, dass die soziale Marktwirtschaft am Ende ist, dann hat diese Überzeugung ihre Wurzeln auch darin, dass dieses Wirtschaftssystem immer mehr Verlierer ausspuckt. Klar, den Neoliberalen hier paßt diese Aussage nicht, sie leben nach dem Prinzip Hoffnung. Und wenn es schief gegangen ist, na und?
Michael Hodges said:
America is less and less independently in control of its economy
It’s not only America which is losing the control of its economy, everyone is on the way to lose everything, Mike because we want nothing else to be realized than cupidity!
Hodges kommt zu dem entscheidenden Schluss:
“Can Americans forever borrow their way to prosperity?
Easy Answer > NO WAY !!”
Nicht nur für Amerika gilt das, es ist ein Fundamentalsatz für diese Weltökonomie!
Nachsatz zu Deutschland: “Gemeinsam hatten also 2002 Staat, Private Haushalte und Unternehmen eine Gesamtverschuldung von nominal mindestens 4.323,25818 Milliarden Euro oder das ca. 2,0155fache des damaligen Bruttoinlandsprodukts.“, wobei sehr transparent die öffentlichen Schulden beim Bund der Steuerzahler ausgewiesen werden; Stand heute ca. 1.500 Milliarden ( 1.500.000.000.000 ) Euro.
Die paar Milliarden, die schon entsetzliche Eruptionen verursachen, ist ein “Fliegenschiß” gegenüber dem, was noch schlummert! Es ist zu vermuten, dass eine Notmaßnahme der anderen folgt! Vielleicht würde es Sinn machen, eine Weltschuldenkonferenz einzuberufen, auf der eine gnadenlose Bilanz gezogen wird und auf der vor allem die Frage geklärt werden sollte, wie der Schuldenstand abzubauen ist. Wäre der Schuldenstand “nur” eine Erhöhung im Gleichschritt mit der Inflation, dann wäre alles quasi ein Nullsummenspiel, es erschreckt besonders, dass die Verschuldung in Relation zum BIP prozentual stetig anwächst!
Hmm biste sicher dass an den Werten was dran ist?
Also Staatsverschuldung ist in US glaube ich so um die 8T Dollar, d.h. bei 300M Einw. so ca 26K Dollar pro Nase, was schon ganz schön ordentlich ist, wenn man bedenkt dass die Strassen und andere Gemeingüter ziemlich bis total im Arsch sind. Eine Gesamtkreditmenge von 49T Dollar würde bedeuten, dass pro Nase ca. 163K Dollar im Raum stehen, was bei 7% so ca. 950 Dollar pro Kopf und Monat allein an Zinsen ausmacht. Kann mir nicht vorstellen, dass dem harte Werte in wenigstens der gleichen Grössenordnung entgegenstehen.. Ohne das jetzt genauer untersucht zu haben, würde ich vom Gefühl* her sagen, da ist ungefähr eine Zehnerpotenz heisse Luft?
(Legende für nicht-Coder: T = Billionen, G=Milliarden, M=Millionen, K=Tausend)
“Gefühl”: Habe die USA vor einiger Zeit persönlich inspiziert und mir Gebäude, Autos, Strassen, Menschen etc. angesehen.
@Jeder von uns würde sagen, dass Banken vorsichtig agierende Unternehmen sind, die wohl mit Geld umzugehen wissen.
Ich nicht. Mein Eindruck ist, daß deren Hirntätigkeit auf 0 geht, wenn man ihnen etwas von Gewinn erzählt, vielleicht noch in einer protzigen Umgebung. Und ich glaube, daß die Ereignisse immer wieder diese These belegen! Nur so ergibt es einen Sinn.
mfg zdago
@ Peterle: “Hmm biste sicher dass an den Werten was dran ist?” -> ich denke, nach allem, was ich lesen kann, dass die Zahlen stimmen. Wenn ich auch sehr honorige Leute dort auf der Internetseite finde, gehe ich nicht davon aus, dass das falsch ist.
Wenn Sie auf die Originalseite schauen, dann lesen “Trillion”; in der deutschen Übersetzung sind das Billionen = 1000 Mrd.; die Größenordnung seint auch richtig, es ist mit einer Verschuldung von 140.000 USD ( wenn ich die Zahl noch richtig im Gedächtnis habe ) gegenüber 18.000 Euro sinnvoll. Schauen Sie doch bitte dort nach. Morgen habe ich leider keine Zeit ( ich habe einen Auftrag abzuarbeiten ), dann werde ich Ihrer Frage nochmals nachgehen.
@zdago: “Ich nicht. Mein Eindruck ist, daß deren Hirntätigkeit auf 0 geht, wenn man ihnen etwas von Gewinn erzählt” ich war wohl mal so naiv, gestehe ich! Wissen Sie, der nächste Schritt, den Michael Hodges nicht sagte ist, dass sich daraus Konsequenzen ableiten!
@bmadmin:
Jo, Trillion passt dann schon.
1 Trillion(en) = 1 Billion (de) =
= 1000000000000 = Tera(si)
“dann werde ich Ihrer Frage nochmals nachgehen” => Sparen Sie sich lieber die Zeit und verraten Sie mir stattdessen, ob denn jetzt bald wieder 1929 ist?
@zdago:
Der Baulöwe S. hat in der Disziplin “Bankerhypnose” mit seiner Villa A.-Nummer wohl den Weltrekord in der B Note erzielt.
Peterle: Um Gottes Willen – ich meine Ihre Frage – “ob denn jetzt bald wieder 1929 ist”. Es gibt wirklich Quellen, die ernsthafte Vergleiche mit 29 gemacht haben. Auch ich selber habe mal die Diskussionen und den Stand zusammengefaßt: http://www.deutschland-debatte.de/2007/11/26/weltwirtschaftskrise/.
Ich komme am Ende dieses aus meinerSicht sehr systematischen Ansatzes zu der (Zwischen)erkenntnis: “Es gibt sicherlich einige Identitäten, die so dass Anzeichen auf eine drohende Krise nicht wegzuwischen sind.” Es ist vielleicht doch spannend zu lesen, wenn gleich ziemlich lang ( na ja, das kennen Sie vielleicht hier ja ).
Zahlen richtig: Gerald Dwyer – Federal Reserve and Clemson U. – “I like your discussion of the “surplus”. It’s very pointed and quite correct.
P.S.: mußte noch was vorbereiten für heute und da dachte ich mal eben hier vorbeizuschauen ). Schönen Tag Ihnen allen.
Im Manager Magazin findet sich der Hinweis: “Wenn jemand in den USA seine Hypothek nicht mehr bezahlen kann, stellt sich automatisch die Frage, wie lange er noch seinen Konsumentenkredit, seine Auto- oder Kreditkartenschulden bedient.” Sehen Sie, was das bedeutet? Alles, wirklich alles ist auf Pump aufgebaut! Heute reden wir über Häuser, morgen über Autos, übermorgen über Reisen … ; heute reden wir über die USA, morgen über England, übermorgen über Deutschland … und die gefräßige Schlange Kapitalismus frißt sich immer weiter und hinterläßt eine Leiche nach der anderen.
Die meisten Marktteilnehmer unterschätzen immer noch das Ausmaß der aktuellen Krise. In meinem Blog http://www.martinschledde.wordpress.com zeige ich datailliert auf, wie es zur Finanzkrise gekommen ist und warum wir in Amerika und Europa eine Rezession erleben werden.
Überdies hat jemand im Kommentarbereich auf Ihren Artikel verwiesen. Auch hierzu habe ich kurz Stellung bezogen!
“Überdies hat jemand im Kommentarbereich auf Ihren Artikel verwiesen”, ups, Entschuldigung, hab ich nicht gesehen! Ich werde auf jeden Fall einen Bloglink machen und häufiger bei Ihnen lesen.
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